原创丨苏宁、国美、迪信通在悄悄布局同一件事，价值万亿…

消费金融，这个词在最近两年，变得格外火热，也一直是金融科技中的特殊分支。

消费金融，实际上就是针对用户消费行为的借贷，通过分期的方式，提前消费。

“提前消费”，在西方已是主流消费方式，但对于爱好“现金流”的中国人，一直接受无能。

但有意思的是，政府却颇为热心，政策上大力扶持，以拉动内需。

消费金融在中国如何落地？作为政府唯一明确支持的金融科技品类，未来都有哪些惊人的想象力？

以下是一本财经对消费金融深度专题第一篇，《苏宁、国美、迪信通在悄悄布局同一件事，价值万亿…》

在互联网时代，传统零售业务受到冲击，线下门店被电商光环所掩盖。于是，传统零售商，如苏宁、国美、迪信通，也开始自建电商平台。

在大流量电商的冲击、盈利空间锐减的现状下，消费金融，带来了破局的曙光。

据统计，除了传统银行的个人信贷，目前已经有上百个玩家进入消费金融蓝海，布局领域包括电商、校园、旅游、教育等。

与其它消费金融玩家相比，曾被视为累赘、配合线上业务的线下门店，反而成为传统零售商们的核心竞争力。

他们是如何用线下门店，打造独一无二的专属场景，从而打开消费金融通道？

1消费金融：被迫和顺势的变革

近几年，苏宁、国美、迪信通，都开始涉足消费金融。

对于传统零售商而言，这是一个被迫的变革，也是一个顺势的举措。

淘宝和京东等电商的冲击，一直余波不止。苏宁们，尽管建立了自己电商平台，短期流量还无法与天猫、京东抗衡。

流量跟不上，盈利空间还越来越小。

而3C、家电等电子产品，除非有新技术迭代，或有新产品制式出现，否则毛利率基本上都会下降。

“在如今透明的价格体系下，靠过去的信息差赚取差价利润更是不再可能，” 迪信通高级副总裁冷建闯在接受一本财经专访时表示。

在这种境况下，原本以销售为主的传统零售商，迫切需要一个新的业务增长点。

消费金融这个巨大的蓝海，就在此时此刻，呈现在了他们面前，一如救命的井绳。

艾瑞咨询数据显示，2015年，中国消费信贷规模达到19万亿。预计到2019年，互联网消费金融将异军突起，规模或将达到3.3万亿元。

苏宁们，纷纷利用自己的线下门店，搭建消费场景。

比如，你去商场买个手机，销售员除了推荐手机外，还会告诉你，他们有分期业务，只要填写简单资料，审核通过，就能分期、甚至免费拿走一个手机。

消费场景和风控，已做到了紧密结合。

这无疑，是一个天然的获客场景，也是一个专属的风控数据来源。

一个有意思的小插曲是，在前期，与零售商建立合作关系，提供分期贷款的，一直是一个中东欧外资公司——“捷信”所把持。后期，苏宁们看到这块业务的巨大潜力，就开始自建风控，自行操作了。

如今，消费金融这个有前景、有优势的业务，已被苏宁们主动收回，并作为其未来重点布局方向之一。

且看苏宁们，如何撬动消费金融。

2苏宁：持牌正规军

虽然都是针对个人消费提供分期服务，但苏宁们切入消费金融途径，又各不相同。

苏宁，在2014年底，获得了消费金融牌照，成为15家消费金融正规军之一。

苏宁作为持牌正规军，确实大受脾益。

一方面，资金来源不局限于自有资金，可以通过吸收股东及其境内子公司存款、和同业拆借等方式，拓展稳定的资金来源。

以苏宁消费金融为例，其资金来源包括背后的苏宁云商、南京银行、巴黎银行等股东，也可以向其他消费金融公司进行临时调剂性借贷。

另一方面，消费金融公司，可以直接接入央行征信系统，其风控能力，也大幅度提升。

作为正规军，苏宁在2015年，推出了消费信贷产品“任性付”。

操作手法和支付宝花呗类似，只要是苏宁会员，在提供身份证、收入证明等资料后，即可在线申请，线上额度在2000元~10000元之间的借款。

用户后期可在苏宁线下门店申请提高额度，最高可达20万元。

苏宁公布的数据显示，“任性付”已向2000万人发出授信邀请，发放消费贷款数量超过800万笔，累计邀请授信金额超过1000亿元。

3国美：消费与理财结合

而和其他“非正规军”切入消费金融的公司类似，国美是通过小贷牌照，切入消费金融领域。

今年年初，国美推出了其分期消费软件“美易分”。

与苏宁线上申请不同，美易分分期额度需要在国美线下门店申请和购物。并且，除了在校大学生，22-50周岁申请者需要是信用卡的持卡人。

在美易分分期业务前，国美还推出了“理财+消费”的金融模式。

2015年，由国美控股的华人金融，推出了“0元购”模式；随后，国美金融推出“白拿”专区，并在今年三月在国美电器广州区60多家门店推出0元购活动。

所谓“0元购”，实际上是要想拿走商品，必须购买其理财产品。比如，你如果想白拿走一个苹果手机，可能要往国美存入几万块钱，时长可能是一年。说白了，手机是理财收益置换而来。

国美试图，用0元购打通消费和理财场景。

落地情况，着实反响不错。拿在手里的实物，似乎比冰冷的金钱数字，对人更有吸引力。据国美相关负责人透露，国美的0元购，还吸引一部分中老年客户。

但值得注意的是，0元购的本质，仍是一种理财活动。消费成为理财的附加产品，消费的门槛，相当于不降反升。

4迪信通：与消费金融公司、三大运营商合作

手机零售商迪信通，在进军消费金融初期，采用与消费金融公司、三大运营商合作，是一种更为开放的模式。

其他消费金融公司纷纷打造闭环体系的时候，迪信通选择了合作共赢的方式。

去年年初，迪信通分期项目启动。

最早期，采取的是与捷信等消费公司合作的方式。

迪信通提供线下3000家门店，作为场景和前端风控，而捷信等消费金融公司，提供后台风控和分期服务。

迪信通将线下门店所有的工作人员调动起来，其推销大军浩浩荡荡，推出的“0首付、0利息、0手续费”三零产品，获客量惊人。

目前，迪信通分期业务已经覆盖了几十万用户，资金总量已经做到20亿的规模。

近期，迪信通上线了电商平台，仍然选择与三大运营商合作。迪信通提供分期服务，而运营商提供风控。

不论是和消费金融公司合作，还是和三大运营商合作，迪信通都将风控后段，交到别人手里。

冷建闯的观点，和现在眼下流行的“生态闭环思维”，大相径庭。他认为，强制打造消费金融闭环体系，实际上并不理性。

“做业务，不要偏离自己熟悉的行业，迪信通要做自己专业的事，”迪信通最拿手的，就是手机，和与之相匹配的金融服务。

冷建闯认为，这是在经验不够和风控手段不够强的前期，所必要的过渡手段。

5线下阵地：获客场景和风控数据

无论是正规军，或是创新模式，或是开放合作，他们在布局消费金融过程中，最重要的一环，就是发挥线下门店在获客和风控中的作用。

在获客方面，苏宁、国美、迪信通都已打通线上、线下场景，并且通过线上平台，反哺线下门店。

比如，苏宁、国美近期推出的0元购活动，在线上试行后，开始拓展至线下门店。苏宁0元购活动在线下推广后，全国苏宁财富中心的客流量增长三层。

冷建闯表示：“目前，整个手机电子销售市场，线上销售只占25%。大量消费者还是习惯线下购买。”

迪信通今年推出了电商平台，除了扩展销售渠道外，也希望将线上客户引流至线下实体店。

“并且，对于不会、不信任、不习惯互联网的用户而言，线下门店体验手机，是更好的选择。”

在风控方面，下线门店不仅作为第一重风控，而且能直接获得一手的用户数据。

比如苏宁任性付，虽然实现线上审批；但是，如果想提高额度，必须要去指定城市门店申请，目前仅在南京线下门店，可以提升额度至20万。

而国美美易分，仍将分期审核控制在线下。

虽然与第三方合作，但分期业务的风控前段，是由迪信通掌握。

据冷建闯介绍，前段审核包括两个环节：

第一步，“察言观色”，工作人员对顾客言行举止进行观察，判断他是否有套机潜在行为，大约有3%到5%的申请者会在此阶段被筛掉，并被贴上‘高风险人群’标签；

第二步，通过第三方机构，审查申请者的征信记录，看是否有逾期记录。这个过程中又会筛掉25%左右的申请者。

也就是说，最终，只有70%左右的申请者可以通过审核。

线下门店有多重要？

冷建闯举了一个很形象的例子：线下门店的场景，就像公路上的收费站，手机就像通过的车辆；手机销售得越多，搭载的金融产品比例越高。

有意思的是，在移动互联网时代，线下门店如此重的模式，居然成了无可替代的场景搭建者。

可见，不管多么新颖的产品，多么创新的模式，最终都要落地才有价值。

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